Ztrader 观点：所有的科技革命最终都将沦为硬件问题

最终所有的科技发展上限，还是硬件的极限，而硬件的极限，最终源于能源/生产供应链的极限。

Ztrader 观点：所有的科技革命最终都将沦为硬件问题 最终所有的科技发展上限，还是硬件的极限，而硬件的极限，最终源于能源/生产供应链的极限。 这也是当前全球革命，全球秩序混乱，争斗的终极原因。 几个基本观点，后续我会发布长文展开。 1） 美国正在面临前所未见的秩序崩溃，瓦解，而这些源于几届美国政府内部的失误。美国正在国际地缘政治关系中更多倾向于以色列，而非维护自身的秩序，加上中国的崛起，俄罗斯在乌克兰发起的侵略战争等因素，使得过去二战以来所建立的世界秩序陷入更深刻的混乱，而这样的混乱是渐进式的，我们现在所看到的是旧世界秩序瓦解的最后一个章节。 2）美国在过去30年以来建立的全球化秩序，将生产和原材料环节大幅度交由全球供应链，自身仅保留剩余价值最高的几个环节，科技研发（硅谷），融资资本（华尔街）以及IP专利等（技术矩阵）。而这个所导致的后果在于： 随着AI革命的到来，全球化体系的逐步瓦解，美国缺乏供应链，原物料的缺点被系统化暴露出来。这科技革命的底层其实就是硬件革命，硬件和能源体系天然决定了科技的上限。而现在AI革命的最大软肋就在这里，缺乏完整的原物料供应，以及底层原材料，即便美国大肆建立成群的新data center，这些能源终将不够。 3）所有的现阶段货币政策，财政政策都是短命的。当你缺乏产量，通胀必然上升，无论你怎么影响curve，最终都是一样的，整个系统的通胀，无论美联储怎么想办法控制，最终都将受制于AI对于人类能源的更加巨大的需求。在不久的未来，战争是AI，原材料的采集是AI，物资的供应是AI，这似乎也是美国脱离中国原物料供应和体系钳制的最佳路径。但，美国现在仍然处在艰难的转折期。 4）能源的持续与否，是关于美国在接下来20年地位是否保存的重要议题。美军虽然强大，但续航力不足。经济虽然强韧，但对通胀的耐受力更加有限。这也是接下来俄罗斯/中国等联盟将反复测试，施压美国经济的几个地方。在联合国/北约等国际框架完全失效的今天，在特朗普的努力下，美国的传统盟友很难用过去的方式和美国产生有意义的联动，这也是美国逐渐失去影响力的一个表现。 但最终还是回到一个议题。 美国仍然强大。 只是它缺乏能源和原物料产能。 过去这套体系它交给了全球化体系。现在美国只能想办法重建完整的产业链。 留给美国的时间不多了。如果没有强韧的供应链产业链为基础，美国的国际影响力只会不断削弱。 而国际秩序只会更加混乱而已。 对投资者来说，我们需要思考的是，面对失控的通胀（以及预期），应该如何长远布局个人资产。

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